(Блумберг) — Хедж-фонды, использующие компьютерные модели для отслеживания масштабных рыночных трендов, пострадали от роста волатильности, став одной из самых больших жертв обвала акций, который ускорился во всем мире.
Фонды, известные как консультанты по торговле на товарных рынках, или CTA, традиционно защищали инвесторов во время рыночных распродаж, таких как глобальный финансовый кризис, особенно когда математические модели показывают четкую или выраженную тенденцию. Однако на этот раз они не смогли сориентироваться в резких разворотах цен на активы. Так, хедж-фонд BlueTrend Леды Брага, подразделение Cantab GAM Holding AG и подразделение AHL Man Group Plc оказались в числе тех, кто понес большие убытки в октябре.
«Это кровавая бойня почти во всех стратегиях, за очень редкими исключениями», — сказал Вакар Зубери, возглавляющий инвестиции в хедж-фонды в Mirabaud Asset Management, которая участвует в управлении активами на 8,8 миллиарда швейцарских франков ($8,8 миллиарда). «CTA попали под двойной удар с ростом ставок и падением акций, — сказал он. — Есть только один выход, и все пытаются выйти сейчас, потому что модели говорят им это сделать это».
Управляемые компьютерами хедж-фонды еще до волатильности этого месяца показывали худшую за год динамику на фоне замедления корпоративных прибылей, политических потрясений в Италии и неопределенности в отношении Brexit. Такие фонды упали более чем на 4 процента в феврале, который стал худшим месяцем с 2001 года, свидетельствует индекс Eurekahedge, отслеживает эту категорию.