(Блумберг) — Фьючерсы на американские акции в красной зоне на фоне корпоративной отчетности и возобновления американо-китайских торговых переговоров. Валюты ЕМ в плюсе в преддверии снижения ставки ФРС, рост нефти перевесил для рубля угрозу санкций, а фунт стерлингов ушел в пике из-за роста рисков Brexit без сделки.
Рынок устоял
Угроза санкций со стороны США опять появилась на локальных рынках, но заявления конгрессменов не помешали росту рубля на утренних торгах. В центре внимания на этой неделе находится заседание Федеральной резервной системы, отметил в обзоре ПАО «Промсвязьбанк» Михаил Поддубский, который ждет в краткосрочной перспективе консолидация пары доллар/рубль в диапазоне 63-63,5. Индекс Мосбиржи отыгрывает утренние потери, а доходность пятилетних облигаций федерального займа прибавила 3 базисных пункта.
Тонкая подстройка
На этом фоне Министерство финансов объявит параметры последнего размещения госбумаг в июле. ФК «Уралсиб» не видит смысла предлагать длинные облигации поскольку эйфория от снижения ключевой ставки уже испарилась, и ожидает на аукционе шестилетние ОФЗ. Если Минфин захочет продать совсем короткие бумаги, Sberbank CIB не исключает выход на рынок с ОФЗ 26209.
Перегнули с оптимизмом?
Инвесторы ЕМ, похоже, уже слишком оптимистичны в ожиданиях смягчения ФРС, которая сегодня начинает двухдневное заседание. По оценке Societe Generale SA, снижение ставки на 25 базисных пунктов в среду не окажет поддержки валютам развивающихся стран, поскольку рынок уже заложил в цены примерно четыре шага вниз до середины 2020 года. Тем временем Guggenheim Partners с активами более чем на $270 миллиардов, говорит, что ФРС, наоборот, следует повысить ставки, чтобы не допустить перегрева экономики. Вот это был бы шок для развивающихся рынков.
Призывы к смягчению
Предположения о необходимости монетарного смягчения звучат и в Латинской Америке. Президент Мексики отметил в интервью Блумберг, что ставки слишком высоки для замедляющейся экономики, хотя подчеркнул, что уважает независимость центробанка. Между тем в Бразилии рынки и аналитики разошлись в оценках величины потенциального смягчения в среду. Если ставка будет снижена на 25 базисных пунктов или сохранена без изменений, активы страны, за исключением реала, могут отреагировать негативно, тогда как шаг в половину процентного пункта поддержит ралли, пишет валютный стратег Блумберг Дэвисон Сантана.
Фунт в штопоре
Фунт стерлингов обвалился почти на 3% за четыре дня, в то время как инвесторы закладывают в цены усилившиеся риски выхода Великобритании из Евросоюза без сделки, к которому начал готовить страну новый премьер Борис Джонсон. В ближайшие недели он попытается убедить ЕC согласовать лучшие условия “развода”, а фунт может испытать дополнительное давление, если в четверг Банк Англии займет более “голубиную” позицию.
—При участии: Полина Воробьева и Елена Тимонина.
Контактные данные корреспондентов: Ольга Войтова в Москве ovoitova@bloomberg.net;Андрей Бирюков в Москве abiryukov5@bloomberg.net
Контактные данные редакторов, ответственных за статью: Марк Суитман msweetman@bloomberg.net, Maria Kolesnikova
©2019 Bloomberg L.P.